在动荡时期，当贸易紧张局势升级、政治决策动摇市场基础时，黄金再次成为金融舞台的中心。随着美国总统唐纳德·特朗普最近实施关税，许多投资者开始再次将黄金视为一种能够保护其资产免受不确定性影响的战略投资。
特朗普主导的关税升级引发全球担忧。这对股市、货币和主权债务的影响是巨大的，黄金是主要受益者之一。下面，我们将深入探讨这一趋势，解释为什么许多人转向黄金，经济环境如何影响贵金属的价值，以及有哪些方法可以安全地投资黄金。
关税风暴下黄金成为避风港
黄金一直被视为避险资产， 也就是说，一种在危机时期往往会保持或增加其价值的投资类型。与货币不同，货币的价值受政府和中央银行的控制，而黄金本质上是去中心化的，并且往往对经济或地缘政治紧张时期做出积极反应。
在当前情况下， 特朗普征收的关税，有些甚至超过了100%， 对全球股价产生了直接影响，尤其是工业和科技领域。这引发了人们对经济衰退、通货膨胀失控以及与中国、墨西哥、加拿大和欧盟爆发新贸易战的担忧。
鉴于这种情况， 投资者已开始撤离风险资产 喜欢某些股票，并寻求更具防御性的选择，其中黄金是许多人的首选。
2025年金价的演变
今年以来，金价已上涨20,98%， 达到了前所未有的历史水平。 3.180月10日，在白宫确认对中国征收新一轮关税后，黄金价格突破了每盎司XNUMX美元。
这种加速增长的直接原因是 对全球经济衰退的担忧、美元下跌 兑其他强势货币的汇率上涨，而且受关税影响的政府将如何应对，存在普遍的不确定性。此外，一些分析师指出， 美联储降息预期 与能产生利息的工具相比，黄金降低了持有该资产的机会成本，从而使黄金变得更具吸引力。
例如在欧洲，受美元走弱和几个欧洲国家宣布增加国防开支的推动，黄金（XAU/EUR）价格已达到每盎司 2.900 欧元以上。
黄金在关税面前走强的原因
有几个因素可以解释为什么 特朗普加征关税后，黄金价格上涨：
- 贸易不确定性： 这些壁垒导致全球贸易放缓，从而降低经济增长并迫使人们寻求避险资产。
- 滞胀风险： 关税提高了消费者价格，却没有带来真正的经济增长。这种背景通常对黄金有利。
- 美元疲软： 当以美元计价时，美元走弱使得黄金对国际投资者更有吸引力。
- 其他资产的波动性： 特朗普的决定导致资金转向黄金，股票，尤其是美国股票，失去了吸引力。
如何购买黄金作为投资
投资黄金有多种方式， 但在安全性、便利性或盈利能力方面，并非所有方法都是一样的。最常见的两种形式是：
- 实物购买： 通过授权经销商购买金锭或金币。此选项可直接控制金属，但也需要更加小心地储存。
- 金融购买： 通过 ETF（交易所交易基金）、矿业公司股票或衍生品等金融产品获取黄金。它的流动性更强，更易于管理，但不涉及黄金的实物持有。
在任何情况下， 验证所购买黄金的真实性至关重要。对于金条，它们必须拥有伦敦金银市场协会 (LBMA) 良好交割认证等认证，该认证指定了金属的纯度、制造商、序列号和精确重量。这也适用于在线购买黄金时，您必须确认经销商是经过认证的。
如何安全储存黄金
实物黄金的储存是最大的担忧之一 对于那些决定通过直接购买金条进行投资的人来说。
有多种替代方案，每种方案都有其优点和风险：
- 家居保险箱： 常见的解决方案，但容易被盗。
- 银行保险箱： 安全性更高，但成本增加且可访问性降低。
- 贵金属托管公司： 这些公司提供专业的保险库存储服务，让投资者安心，尽管需要收取费用。
还有一些混合选项，例如购买从未实物收到的黄金，而是以买家的名义存放在经过认证的金库中并投保。这种做法在专业数字平台上很常见。
投资黄金有风险吗？
与任何投资一样，黄金也存在风险。 尽管其在危机时期的业绩记录良好，但它并不能免受波动的影响，尤其是在短期内。其价值受到政治决策、货币走势、全球货币政策以及市场供求的影响。
此外，就实物黄金而言：
- 额外费用： 运输、保管和保险等费用会降低盈利能力。
- 回购价格缺乏标准化： 可能会导致投资者获得的黄金收益减少，具体取决于他们使用的出售黄金的平台。
然而，与其他波动性较大的资产相比， 在经济不稳定时期，黄金仍然是重要的防御选择。
危机时期黄金的替代资产
除了黄金之外，分析师还认为在当前环境下其他资产也具有防御性：
- 国债： 传统上被认为是安全的，尽管这一次由于对美国债务风险的认知，它们的表现不稳定。由于财政赤字的增加，这一债务甚至已经与新兴国家的债务持平。
- 短期固定收益： 例如德国国库券，2 个月的收益率为 3%。
- 公用事业或防御性公司： 由于对全球贸易的敞口较低且收入模式有保障，Iberdrola、Endesa 和 Naturgy 等公司被视为股市下跌时期的坚实增援。
- 卫生或制药行业的行动： 由于其产品的本质特性，它们往往能够很好地承受压力。
- 避险货币： 例如瑞士法郎或日元，从历史上看，在全球不稳定的情况下，它们都会升值。
那么加密货币又如何呢？
一些投资者将加密货币誉为黄金的现代替代品。然而， 极端波动且缺乏明确的监管 这使得许多专家不建议在当前这样的环境下将他们作为避难所。
比特币的表现与科技股类似。事实上，其近期表现更多地反映了纳斯达克指数而非黄金的走势，因此 不能被视为直接替代品 贵金属在安全性和稳定性方面的优势。
关税对全球宏观经济的影响
特朗普关税的影响已超出金融市场的范围。一些专家估计 美国关税税率平均增幅在31%左右。，这可能导致该国GDP下降1,5%，通胀率上升1%以上。
这给全球金融机构敲响了警钟，它们已开始考虑进一步降息和可能的刺激政策来抵消负面影响。并联， 担心其他国家的报复 可能会使前景进一步恶化并导致全球经济萎缩。
此外，美元对其他货币的不稳定走势进一步增强了人们对黄金的兴趣，并削弱了对美国债务的需求。在这种环境下，中国甚至考虑减少国债储备，这可能会进一步加剧美国中期融资的复杂性。
未来几个月黄金走势如何？
许多分析师一致认为 金价可能继续上涨 如果贸易紧张局势持续存在，并且美联储确认进一步降息。如果关税战升级、经济陷入衰退，金价可能创下新高。
然而，如果大国之间达成贸易协定， 黄金可能会回调部分涨幅。。因此，专家建议在做出重大投资决策之前，密切关注美国的政治发展和各国央行的决定。
无论结果如何，显而易见的是 黄金再次在投资组合中占据主导地位。。他们的行为将继续成为市场恐慌的温度计。