什么是公司的现金等价物？

现金等价物是用于短期投资的证券，是公司财务状况的重要指标。分析师可以通过该公司获取现金和快速转换现金等价物的能力来评估对该公司进行投资的适宜性。让我们看看什么是现金等价物以及如何在公司文件中解释它们。

什么是现金等价物？

现金等价物是用于短期投资的证券。通常，它们具有良好的信用质量并且流动性很强。顾名思义，它们被视为现金等价物，因为它们可以快速转换为真实现金。现金等价物是公司财务状况的重要指标。分析师可以通过该公司获取现金和快速转换现金等价物的能力来评估对该公司进行投资的适宜性。这种流动性反映了公司有能力支付账单。拥有大量现金和现金等价物的公司可能是有收购计划的大公司的主要目标。

现金等价物的特征

不同类型的现金等价物通常具有相同的特征。这些功能是

• 流动性：现金等价物必须在流动性市场进行交易。这是因为这些投资必须很容易转换成现金。如果投资缺乏流动性，则不能被视为现金等价物。
• 短期投资：现金等价物必须能够快速转换为现金。因此，投资期限通常很短。现金等价物通常被认为是继现金之后最具流动性的流动资产。
• 低风险/波动性：现金等价物旨在作为可用现金的有效投资，且风险不大。尽管关于违约风险需要考虑多种因素，但现金等价物通常是低风险、低波动性的投资。
• 不受限制的访问：现金等价物兑换成现金的次数必须不受限制。投资者必须能够根据要求将其现金等价物转换为现金。现金等价物的目标是提供与现金相同的流动性收益。持有期限不灵活或缺乏流动性的投资不是现金等价物。

公司现金等价物的类型

不同类型的现金等价物可分类如下：

国库券

国库券是各国财政部发行的、期限为一年或更短的有价证券。购买国库券的公司、金融机构和个人将资金借给政府，并在到期时返还。 

可协商的价值

有价证券是可以轻松转换为现金的资产和金融工具，因此流动性很强。它们在公开市场上交易，通常有一个重要的二级市场。有价证券的期限可能为一年或更短，其交易利率对价格影响不大。 

商业票据

商业票据是大公司用来获取资金以满足短期债务（例如工资）的短期（不到一年）无担保债务。公司以面值折扣发行商业票据，并承诺在票据所示的到期日支付全额面值。 

银行承兑汇票

银行承兑汇票是由银行而非账户持有人担保的一种付款方式。由于银行为付款提供担保，因此银行的这种短期发行被视为现金。银行承兑汇票经常用于促进双方风险很小的交易。

货币市场基金

货币市场基金是仅投资于现金和现金等价物的投资基金。它们是流动性很强的投资，具有优良的信用质量。货币市场基金是公司和组织用来管理资金的高效工具，因为与其他类型的基金（例如共同基金）相比，货币市场基金往往更加稳定。 

现金等价物的用途

作为可在短期内使用的流动资产，现金等价物具有一系列用途，例如：

履行短期义务

现金等价物是公司净营运资本（流动资产减去流动负债）的一部分，用于支付运营费用、购买库存、偿还债务和进行其他采购。

设立应急基金

像人一样，企业应该随时准备足够的现金，以应对可能出现的意外支出，例如，当业务放缓或经济陷入困境时。投资现金等价物可以让企业在需要时拥有现金并提供回报。所赚取的利息通常高于基本银行账户，并提供一定程度的抵御通货膨胀的保护。

根据债务协议的要求

一些贷方可能要求企业保留一定数量的流动现金等价物，以换取贷款。这项财务限制旨在在业务放缓的情况下保护贷方的财务利益。它还可以为接受贷款的公司带来更好的贷款条件（由于风险较低）。此外，公司可以从通过现金等价物储蓄的纪律中受益。

为未来的项目做好准备

公司可以有意持有较高的现金等价物余额，以便在商机出现时抓住商机。公司可能会选择将更多现金投资于现金等价物，以备快速需要资金，而不是将资金锁定在长期、流动性差且可能波动较大的投资中。